作者

博涛

来源

投资洞察（ID：tzdc）

年，世界并不太平。俄罗斯和乌克兰的冲突不断升级，全世界迎来了一场暴风骤雨。欧美发射“金融核弹”美国白宫2月26日发表声明说，为应对俄罗斯在乌克兰境内采取军事行动，美国与欧盟委员会、德国、法国、英国、意大利、加拿大领导人决定将部分俄罗斯银行排除在环球银行金融电信协会（SWIFT）支付系统之外，并对俄罗斯央行实施限制措施，以防其部署国际储备削弱制裁措施造成的影响。众多媒体把swift制裁称之为金融核武器。swfit到底是什么？被排除在外有什么后果，对我们国家的金融市场又有什么影响？SWIFT，环球同业银行金融电讯协会的首字母缩写，创建于年，总部设在比利时首都布鲁塞尔，主要职能是在全球银行系统之间传递结算信息。这是一个由全球银行系统组成的协会，设立的目的就是为了方便各国银行间的转账汇款。有了这个系统，国际贸易就无比便捷。举个例子，你要去瑞士买1万只手表，或者要去巴黎买1亿瓶香水，或者去智利买10吨车厘子，带那么多现金肯定不方便，当然，这些国家也不能扫码支付。于是，很多国家的银行系统就弄了一个协会，方便大家做生意，做国际贸易转账方便。SWIFT的报文传送平台、产品和服务对接了全球超过家银行、证券机构、市场基础设施和企业用户，覆盖多个国家和地区。SWIFT的总部位于比利时，分支机构分布全球，业务覆盖了几乎所有的金融中心，因而成为世界金融通信行业的中流砥柱。一句话，Swift在当今的国际贸易中无比重要。那么问题来了，欧美将俄罗斯踢出swift体系，对俄罗斯意味着什么？俄罗斯的出口贸易将受到很大影响。你去买一瓶啤酒可以用现金没问题，但如果要买一火车啤酒，现金也需要一火车皮，不仅不安全，清点都需要时间成本，还需要运输成本，安保费……即使俄罗斯自己愿意用现金交易，对方也不一定愿意，不安全之外，利润空间也会压缩。被踢出之后，俄罗斯主要金融机构将无法与全球银行等金融机构进行跨境的支付、结算等业务，俄罗斯跨境金融系统有被瘫痪的危险。与俄罗斯相关的国际投融资行为，也将可能被中断，这将可能进一步加剧俄罗斯金融市场震荡和资本外流。俄罗斯居民的涉外收支，也有被中断的危险。所以，俄罗斯主要银行等金融机构被排除在SWIFT结算系统之外，不亚于向俄罗斯投放了一枚“金融核弹”，其后果是比较严重的，影响是比较深远的。年美国联合欧洲升级对伊朗的金融制裁，直接将伊朗4家重要银行从SWIFT系统剔除，当时使得伊朗的外贸进出口在年重新解禁之前直接被腰斩。天然气或成为俄罗斯的反击武器西方国家对俄罗斯的金融核弹威力无疑是巨大的。不过，俄罗斯也并不会任其摆布，他们还有一个反击的“王炸”。没错，就是天然气。西方此次制裁并未全面封杀俄罗斯银行机构，而是出于自身利益考量，留有不少余地。美国务院能源安全高级顾问阿莫斯·霍克斯坦表示，美国制裁措施将不会针对俄石油和天然气产业，因为此举不但难以减少俄石油和天然气收入，反而会令美国及其盟友承担能源价格上涨的后果。也就是说，西方国家对俄罗斯天然气的依赖依然很高。欧洲统计局数据显示，整个欧盟约50%的天然气供应来自俄罗斯，德国一半的天然气依靠俄罗斯进口。能源出口是俄罗斯经济的主要支柱产业，美欧国家不敢对俄能源出口实施制裁，等于是让自己的制裁手段，对俄罗斯经济利益所形成的伤害是在“隔靴搔痒”。美国总统拜登2月23日宣布，将对负责建设“北溪-2号”的NordStream2AG公司实施制裁，其母公司正是俄罗斯国有天然气巨头俄天然气工业股份公司。此前一天，德国总理朔尔茨表示，暂停“北溪-2号”天然气管道的批准程序。这些都是针对个别公司小范围的制裁。此前，俄罗斯官方表示不会对西方断供天然气。不过，那时候，他们还没有将俄罗斯踢出Swift。对俄罗斯实施金融核弹打击之后，俄罗斯是否会用天然气反击就不好说了。市场的担忧情绪也显而易见。2月28日，欧洲天然气期货开盘暴涨33%。冲突升级，金融市场影响深远战争是残酷的，无论是对俄罗斯，乌克兰还是整个世界，都会造成多方面的影响。最近几天，金融市场就感受到了战争的残酷。全球股市持续暴跌。俄罗斯股市一度当日下跌近50%，指数一天之内腰斩，投资者损失惨重。美股也高位跳水，全球绝大部分地区股市在俄乌冲突期间都显著下跌。股市暴跌，投资者受损，而战争导致的大宗商品暴涨，则会让全球普通人不能承受之重。国际油价已经飙升至美元以上。最直接的影响是车主加一箱油，要多花费十几块，几十块。油价上涨除了对产油企业利好之外，其它很多企业也会受到影响。高油价对包括航空、航运、公路运输、物流等多个细分行业带来压力，其中航空业受燃油成本影响最大。油价上调，交通运输行业成本随之上升，相关板块股票迎利空。 　　油价上涨将显著提高拥有汽车的成本，所以当油价上涨或被预期上涨时，油价成了消费者购买汽车所考虑的重要因素。尤其是在中国竞争极为激烈的汽车市场上，高油价将成为汽车需求的重大阻碍因素。很多制造业都需要原油，成本无疑会提高。特别是以原油相关领域为原材料的下游企业，成本会大幅增高。不过，这些企业的成本增加，最终也会通过提价，传导到上游企业和消费者。衣服会涨价，口罩也会涨价，日用化工品等等都会涨价。最后买单的还是普通消费者。除了原油，天然气等大宗商品涨价，粮食涨价也不可避免。此前，受全球疫情、通胀、天气等因素影响，国际上大豆、菜籽、玉米、小麦等价格都已处于近10年高位。俄乌冲突可能将本就在高位的粮食价格继续推高。粮食价格上涨还将影响饲料，使得国内本就面临生猪等价格持续下行的养殖企业两头承压。我们国家粮食储备足够丰富，受影响相对较小。雪崩之下，没有一片雪花是无辜的。战争的影响是全方位的，每个人都不能置身其外。希望俄罗斯和乌克兰的冲突能尽快平息，谈判取得预期效果，世界重归和平。点击


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